Kvartalsrapport 1. kvartal 2026

Konsernets virksomhet omfatter følgende områder:

• Bankvirksomhet
• Eiendomsmegling
• Regnskapsføring

Alle disse forretningsområdene er konsesjonspliktige.

Den samlede virksomheten utføres av banken som morselskap og fem heleide datterselskaper, og utgjør 211 årsverk. Virksomhet drives fra kontorer i Hallingdal, Valdres, Oslo og Bergen.

Konsernregnskapet omfatter også to felleskontrollerte virksomheter – Samarbeidende Sparebanker AS som er deleier av Alliansesamarbeidet i SpareBank 1 og SpareBank 1 SamSpar AS som er et felleseid selskap som utfører tjenester for eierbankene.

I konsernregnskapet inngår også det tilknyttede selskapet Eie AS, som banken eier 34 % av. Dette er et morselskap i en konsernstruktur som eier og forvalter rettighetene til varemerket EIE, og er en av landets største privateide franchisekjeder innen eiendomsmegling. Konsernstrukturen består av to heleide og ni deleide datterselskaper. Hovedaktiviteten foregår i de heleide datterselskapene Eie Franchise AS og Eie Økonomi AS.

Bankvirksomheten (morbanken) har i kvartalet hatt 130 årsverk.

Resultatutviklingen under bankvirksomheten kommenteres for 1. kvartal.

Banken har et totalresultat etter 1. kvartal 2026 på 35,1 mill. kroner. Dette gir en egenkapitalavkastning på 5,9 % etter skatt. Resultatet er 9,5 mill. kroner lavere enn tilsvarende periode i fjor. Samlede inntekter øker med 0,3 mill. kroner sammenlignet med 1. kvartal i fjor. Endringen fordeler seg med en reduksjon i netto renteinntektene på 5,8 mill. kroner, økning i netto provisjonsinntektene med 2,0 mill. kroner og økning i netto resultat fra finansielle eiendeler med 4,0 mill. kroner.

Totale driftskostnader øker med 7,0 mill. kroner i 1. kvartal 2026 sammenlignet med fjoråret. Kostnadsveksten skyldes økte lønnskostnader på 2,0 mill. kroner (5,5 %) og økning i andre driftskostnader på 2,8 mill. kroner (55,1 %). Tapsavsetningen i 1. kvartal 2026 er lavere enn i 4. kvartal 2025, noe som gir bokførte tap på 0,4 mill kroner i 1. kvartal..

Resultatet per 1. kvartal 2026 er lavere enn forventet, hovedsakelig som følge av stor økning i driftskostnader. De ulike forholdene er nærmere kommentert nedenfor.

Denne virksomheten drives av datterselskapet Fjellmegleren AS og har i 1. kvartal hatt 22 årsverk. Selskapet har kontor i alle Hallingdalskommunene samt på Fagernes og Beitostølen i Valdres. Selskapet har en ledende markedsposisjon i Hallingdal. I Valdres er selskapet i en utfordrerposisjon. Staten på 2026 har vært et utfordrende for de fleste meglerselskap i Norge, men for Fjellmegleren har det vært god vekst både i omsetning i fortjeneste med færre årsverk, mars 2026 ble beste mars på fire år. Fritidsboligmarkedet er tilnærmet det samme som i 2025, men preget av noe lavere aktivitet selv om tilbudet av spesielt brukte boliger er større enn tidligere. Prisene har holdt seg godt i et år med høyere rentenivå og har steget noe i de meste attraktive markedene. Markedet har imidlertid ikke vært villig til å betale prisen tilsvarende kostnadene ved å bygge nytt.

Provisjonsinntektene er stabile sammenlignet med 1. kvartal 2025.

Kostnadene er markant høyere enn fjoråret, men dette skyldes hovedsakelig overgangen fra Eiendomsmegler 1 til EIE hvor omprofilering med mer bidrar til store kostnader i perioden.

I bransjen er det ventet at dagens situasjon med mange boliger til salgs, lang omsetningstid og noe lavere prisutvikling enn ventet i 2025 vil holde seg i 2026. For det lokale fritidsboligmarkedet er det flere positive forhold som taler for at markedet bør komme noe tilbake. Det har vært igangsatt noen få nye fritidsboligprosjekter i 2025 og vi ser en liten økning på prosjektsalg i 2026.

Datterselskapet SpareBank 1 Regnskapshuset ValHall AS er en stor og viktig lokal aktør i regnskaps- bransjen. Selskapet har 65 ansatte og har kontorer i 5 kommuner i Hallingdal, 2 kommuner i Valdres og et kontor på Fornebu.

Selskapet har et driftsresultat før skatt på kr 3,3 mill. mot 2,0 mill. i 1. kvartal 2025. Driftsinntektene har økt fra 20,0 mill. kroner til 22,2 mill. Lønnsandelen i selskapet utgjør 69,0 % av totale driftsinntekter.

Selskapet opplever stabil og tilfredsstillende oppdragsmengde sett opp mot kapasiteten i selskapet. Det blir i tillegg lagt ned mye interne ressurser for å etterleve krav innenfor antihvitvasking og andre lovkrav som gjelder bransjen.

Datterselskapet SpareBank 1 Hallingdal Invest AS har utviklet et tomtefelt for privatboliger på Flå, men det er ikke gjennomført nye tomtesalg i 2026. Selskapet eier også eiendommen Totten Lodge i Hemsedal som består av et parkeringshus som det kan bygges leilighetsbygg med fritidsleiligheter oppå. Målet er å kunne selge dette ut til investorer som kan forestå utbygging av området.

Selskapet har et nullresultat i 1. kvartal. På samme tid i fjor hadde selskapet et resultat på -0,1 mill. kroner. Resultatutviklingen i selskapet vil i stor grad være avhengig av hvilke prosjekter som selskapet går inn i og fremtidig tomtesalg på Flå.

Banken eier alle aksjene i selskapet Tisleidalen Hyttegrend AS som klassifiseres som datterselskap og er innarbeidet i konsernregnskapet. Selskapet eier et opparbeidet tomtefelt for fritidseiendommer i Tisleidalen. Det har vært liten aktivitet i selskapet de siste årene.

I september 2025 kjøpte banken alle aksjene i selskapet Sparebank 1 Fagernes Eiendom AS (tidligere Refa Holding AS) som eier en forretningstomt på Fagernes. Tomten er nabotomten til konsernets kontorer i Skifervegen. Kjøpet er gjennomført med tanke på en fremtidig utbygging av kontorer som kan samle alle konsernets virksomheter på Fagernes. Selskapet er klassifisert som datterselskap.

Bankens primære finansieringskilde er innskudd fra kunder. Ved utgangen av 1. kvartal utgjør innskuddsvolumet fra kunder 12,7 mrd. kroner. 12-måneders innskuddsvekst er på 5,1 % per 1. kvartal 2026, sammenlignet med 1,1 % per 1. kvartal 2025. Innskuddene fordeler seg med 8,0 mrd. kroner fra privatmarkedet og 4,7 mrd. kroner fra bedriftsmarkedet. Innskuddsveksten tok seg opp utover fjoråret og er per 1. kvartal på forventet nivå. Utlåns- og innskuddsutviklingen hittil i år viser en positiv utvikling i innskuddsdekningen fra 76,0 % ved inngangen til året til 76,9 % per 1. kvartal 2026.

Bankens øvrige finansiering består hovedsakelig av verdipapirgjeld og ansvarlig kapital. Banken har ved utgangen av 1. kvartal 2026 til sammen 4,67 mrd. kroner i eksterne innlån fordelt på 12 obligasjonslån på 4,37 mrd. kroner og 5 ansvarlige lån på til sammen 300 mill. kroner. Mer detaljer om bankens eksterne finansiering i note 9.

Banken har også to fondsobligasjonslån med en samlet pålydende verdi på 200 mill. kroner. Disse er bokført som egenkapital og fremkommer dermed i oppstillingen over endringer i egenkapitalen i regnskapet.

Innskudd i Norges Bank og andre kredittinstitusjoner utgjør til sammen 1.205,7 mill. kroner og er 404,9 mill. kroner høyere enn for et år siden. Bankens portefølje av rentepapirer (obligasjoner) er bokført til 831 mill. kroner mot 798 mill. kroner for ett år siden. Hele økningen relaterer seg til rentepapirer med god eller svært god likviditet og som inngår i bankens LCR-portefølje.

Banken har også andeler i tre pengemarkedsfond som inngår i bankens likviditetsportefølje.

Et viktig nøkkeltall og rapporteringsparameter for likviditetsbeholdning er nøkkeltallet LCR (Liquidity Coverage Ratio). Per 1. kvartal 2026 er denne rapportert til 182 %. Lovkravet er på 100 %. Bankens likviditetssituasjon kan dermed betegnes som god ved utgangen av kvartalet.

Kapitaldekningsregelverket skal bidra til å sikre at finansforetakene har nok kapital til å møte sine forpliktelser og motstå uventede tapshendelser.

Banken benytter standardmetoden for beregning av kredittrisiko og standardisert metode for operasjonell risiko. Banken foretar forholdsmessig konsolidering av eierandeler i SpareBank 1 Boligkreditt AS, SpareBank 1 Næringskreditt AS, Kredittbanken ASA (tidligere SpareBank 1 Kreditt) og SpareBank 1 Finans Midt-Norge AS.

Banken har både et generelt minimums- og bufferkrav til ansvarlig kapital (pilar 1) samt et foretaksspesifikt minimumskrav til ansvarlig kapital (pilar 2). Pilar 2 skal dekke opp risikofaktorer som ikke dekkes av Pilar 1-kravet samt bufferkravene i Pilar 1. Finanstilsynet har fastsatt bankens pilar 2-krav til 2,7 prosentpoeng. Hensyntatt dette blir de konsoliderte regulatoriske minimumskravene henholdsvis 15,52 % ren kjernekapital, 17,53 % kjernekapital og 20,20 % ansvarlig kapital.

Ved utgangen av 1. kvartal 2026 er bankens rene kjernekapitaldekning, forholdsmessig konsolidert, på 17,6 %. (17,4 % på samme tid i fjor). Tilsvarende tall for kjernekapitalen er 19,3 % (19,2 %) og ansvarlig kapital på 21,8 % (21,6 %). Uvektet kjernekapitalandel er på samme tidspunkt, forholdsmessig konsolidert, på 8,4 %.

For øvrig vises det til redegjørelse om kapitaldekning i note 11.

Banken har utlånsprodukter som kan finansiere tiltak som er med på å spare miljøet. Banken har en palett av grønne utlånsprodukter med gunstigere vilkår enn andre utlånsprodukter. Volumet på disse produktene er relativt beskjedent sett i forhold til bankens samlede utlånsportefølje.

Banken har etablert et grønt finansielt rammeverk. Dette rammeverket sier hvilke krav banken stiller til utlån og innskudd for at de skal kunne klassifiseres som «grønne». Rammeverket ble etablert i 2020 og ble revidert i 2025.

Bankens «grønne finansielle aktiviteter» blir rapportert volummessig gjennom den «grønne» bankbalansen. I strategisk plan for 2024-2026 er en uttrykt målsetting at 15 % av bankens utlånsportefølje skal kunne kalles «grønn» i henhold til gjeldende rammeverk innen utgangen av 2026.

Figuren ovenfor viser at «grønne» utlån har et volum på 1,47 mrd. kroner. Av dette volumet utgjør 685 mill. kroner lån som kan overføres til SpareBank 1 Boligkreditt («Grønt boliglån – boligkreditt). Disse kvalifiserer til SpareBank 1 Boligkreditt sitt grønne rammeverk og kan overføres (selges) til dette selskapet som «grønne lån».

Utlånsvolumet som tilfredsstiller bankens grønne rammeverk, utgjør 787 mill. kroner. Dette gir en «grønn» andel på 4,8 % av bankens balanseførte utlån.

Banken har utstedt tre grønne obligasjonslån der utestående volum er 820 mill. kroner. På passivasiden utgjør «grønne» innskudd og de grønne obligasjonslånene en samlet finansiering på 958 mill. kroner.

Figuren viser at grønne innskuddsproduker og grønne obligasjonslån delvis finansierer bankens grønne utlån.

SpareBank 1 Gruppen omfatter virksomheter som Fremtind, SpareBank 1 Forsikring, SpareBank 1 Factoring, SpareBank 1 Spleis og Kredinor.

I 1. kvartal har SpareBank 1 Gruppen konsern et resultat før skatt på 1.266 (985) mill. kroner og 944 (735) mill. kroner etter skatt. Av dette utgjør 488 (406) mill. kroner majoritetens andel av resultatet etter skatt.

Det er svært gode forsikringsresultater fra Fremtind Holding-konsernet som følge av høye premieinntekter og lav skadefrekvens. Netto inntekter fra investering er imidlertid 330 mill. kroner lavere enn samme periode i fjor og skyldes negativ verdiregulering av renteporteføljen. SpareBank 1 Forsikring AS har et resultat som er 80 mill. kroner svakere enn i samme periode i fjor.  Nedgangen skyldes lav avkastning fra selskapsporteføljen og nedskrivninger av eiendommer. Kredinor forbedrer sitt resultat med 21 mill. kroner sammenlignet med samme periode i fjor, blant annet som følge av lavere netto finanskostnader. Annualisert egenkapitalavkastning var 15,0 (13,4 %) ved utgangen av 1. kvartal. Bankens andel av resultatet i SpareBank 1 Gruppen blir ført som resultatandel i konsernregnskapet til selskapet Samarbeidende Sparebanker AS som er omtalt i avsnittet felleskontrollert virksomhet.

Det har ikke vært gjennomført transaksjoner med nærstående parter som har hatt vesentlig betydning for virksomhetens stilling eller resultat i løpet av rapporteringsperioden.

Utsiktene for resten av året preges av et fortsatt stramt pengepolitisk regime, hvor Norges Bank har signalisert at det kan komme ytterligere én til to rentehevinger i løpet av året, for å bidra til lavere inflasjon og dempet etterspørsel. Den første rentehevingen ble besluttet 6. mai, da Norges Bank valgte å sette styringsrenten opp fra 4 til 4,25 prosent. For banken vil rentehevingen ha en positiv effekt på netto renteinntekter. Om lag 50 prosent av bankens innskudd er priset med referanse til NIBOR, og renteeffekten på disse innskuddene har i stor grad slått inn allerede i første kvartal.

Samtidig innebærer et høyere rentenivå og strammere finansielle rammebetingelser økt press på husholdningenes og bedriftenes økonomi. For næringslivet kan dette bidra til lavere etterspørsel og svakere omsetningsutvikling i flere bransjer. Banken forventer særlig lav igangsetting av nye byggeprosjekter, og entreprenør- og bygg- og anleggsbransjen vurderes fortsatt å stå i en krevende periode.

I personmarkedet forventes et moderat aktivitetsnivå, påvirket av høyere renter og økte levekostnader. Et godt lønnsoppgjør vil dempe mye av et økt renten og det er ikke forventet økt arbeidsledighet. Banken vil ha fortsatt fokus på kredittkvalitet, helhetlige kundeforhold og innskuddsutvikling.

Samlet sett forventer styret stabile inntekter, men med økt usikkerhet knyttet til aktivitetsnivået i deler av markedet. Banken forventer lavere driftskostnader i 2026 sammenlignet med 2025, blant annet som følge av gjennomførte effektiviseringstiltak og et mer normalisert kostnadsnivå. Styret vektlegger god kostnadsstyring, forsiktig kapitalbruk og tett oppfølging av kredittrisiko, og vurderer bankens finansielle stilling som solid.